다음주 일정
◎ 회사 주요 실적 계획
> 3월 21일 화요일: 나이키
> 3월 23일 목요일: Accenture, General Mills
◎ 주요 경제지표 발표, 행사, 공휴일 안내
> 3월 21일 화요일: 일본 휴무, 기존 주택 판매
> 3월 22일 수요일: FOMC + 경제 전망 발표
> 3월 23일 목요일: 실업 수당 신청
> 3월 24일 금요일: 불라드 코멘트, 내구재 주문
에 따른 일정
> 3월 31일 금요일: PCE
> 4월 12일 수요일: CPI
> 5월 2일 화요일: FOMC
투자 전략 및 포트폴리오 조치
결혼 준비하느라 바빠서 간단하게 글 남깁니다… 아직까지 시장을 부정적으로 보는 분들이 많은데(주변 기준) 긍정적이긴 하지만 채권시장과 금융시장에 대한 우려가 여전히 부정적인 요인이다.
부정적인 측면은 주가가 거의 하락하지 않았다는 점이다.
시세를 잘 잡으면 많이 먹을 수 있는 기회가 있는 시장이라고 생각하는데 주식시장이 몇몇 업종을 제외하고는 패닉에 빠진 적은 없는 것 같습니다.
서두르지 말자…
주간 시장 개요
◎ 주간 시장 지도: 상위 업종 및 상위 종목
업종 실적만 봐도 이상한 한 주. 은행 부문과 실물 경제가 무너져 유가와 은행이 하락하고 금리가 하락한 것으로 보이지만 대형 기술주는 주간 기준으로 오히려 강세입니다.
주식 중에서는 기술주, 금, 소프트웨어 관련주가 대부분 아웃퍼폼했다.
하락의 끝은 스플리터가 없는 모든 지방은행이다.
실제로, 하락의 상단에 다른 눈에 띄는 주식이 있지만 지역 은행 시가 총액이 충분히 축소되어 더 많은 주식이 목록에서 제외되고 있습니다.
◎ 주간금리/환율/물자가격
인플레이션은 더 이상 문제가 되지 않는 것 같습니다.
5년 예상 인플레이션이 바닥을 쳤습니다.
브렌트유 가격이 70달러 초반, 코로나19 이전 수준까지 떨어졌기 때문이기도 하다.
금은 계속 상승하지만 대부분의 경기 순환 상품은 하락했습니다.
채권금리는 단기금리를 중심으로 큰 폭으로 하락했다.
그러나 변동성은 엄청납니다.
코로나19 때 주식시장 차트랑 비슷하네… 반면 주식시장이 너무 조용해서 이상하다.
누군가가 아직 자산을 팔아야 한다는 강압을 받지 않았기 때문이 아닌가 합니다.
채권시장의 변동성 지수는 이미 코로나19 수준을 소폭 상회했다.
금융 위기가 진행되고 있는 수준까지 올라갔다.
◎ 주간 경제지표 중 이례적인 항목
가장 중요한 것은 CPI라고 생각합니다.
CPI도 좋지 않았습니다… 오히려 경기 침체와 금융 위험에 대한 우려로 인해 금리 하락 폭이 더 큰 문제였습니다.
나는 가격이 더 빨리 떨어질 가능성이 있고 가격이 더 이상 문제가 되지 않을 것이라고 생각하지만 여기에서 가격이 추적되지 않으면 스태그플레이션으로 간주되어야 합니다.
◎ 이번주 가장 중요한 뉴스
문제는 실리콘밸리 은행의 파산과 보호, 연준의 반응, 크레디트 스위스의 재분할이었다.
일간신문에 내용을 좀 정리해 놓았으니 쉽게…